Je vais essayer d’être très clair sur ce que je pense de cette question, qui est pourtant relativement complexe.
En résumé, aujourd’hui, nous avons une monnaie unique, l’Euro, partagée par un certain nombre d’états réunis dans l’Eurogroupe, au rang desquels la France n’est pas des moindres. C’est bien. Par contre, ce qui est moins bien à mon avis, c’est qu’il n’y a aucune coordination européenne (ou presque) des politiques économiques : les états restent souverains et décident eux-mêmes de leurs politiques économiques et budgétaires nationales.
C’est ce qui conduit à la problématique actuelle : la Grèce est dans la merde, certes non sans raison, puisqu’elle a triché (comme les autres mais un peu plus) en titrisant sa dette de manière à camoufler des déficits publics abyssaux. Et la Grèce fait partie intégrante de la zone euro, ce qui donne un impact évident sur sa monnaie et donc celle de ses collègues de l’Eurogroupe.
Vous ajoutez à cela des attaques répétées de grandes institutions bancaires (cf ci dessous des échanges que j’ai eus sur le sujet voici quelques temps avec Fred Lasnier de Pentalog pour un résumé de ces épisodes) qui sont sensées conseiller la Grèce mais qui au final essaie de faire leur beurre sur son dos, et vous obtenez la chute de l’Euro à laquelle nous avons assisté, pour le moment impuissants puisque la Banque Centrale Européenne et son excellent patron Jean-Claude Trichet ne peut intervenir et prêter en direct de l’argent à la Grèce pour la garantir contre une cessation de paiement (très hypothétique d’ailleurs), et qu’aucun plan de solidarité des états européens n’est mis en place.
Espérons que cette crise provoque une prise de conscience et que cette gouvernance économique et budgétaire européenne soit mise en place : il en va de la survie à long terme de notre monnaie.
Pour ceux qui lisent l’anglais et sont intéressés par les attaques de la Grèce par Goldman Sachs, voici un résumé :
This is quite clear that they (hedge funds) are playing, and as far as I know, this is also because they are a little disappointed not to have obtained as much as they wished in the financing of Greece debt… The two hedge funds that own most of the CDS on Greece needed to put debt in front of this in order to securize their investment (earn money even if CDS fall down).
It seems to be the reason why they attack the Euro : if the stock exchanges believe in the possibility of a big pb in the Euro zone, you imagine the effect on the CDS… Moreover, for the American bank, if Greece can’t find money by the traditionnal way, it would need the help from traditionnal banks…
Well… I really agree with you : it is a bullshit system…
